Bước sang năm 2023, ngành sản xuất nhựa epoxy trong nước tiếp tục mở rộng năng lực sản xuất, nhưng sự phục hồi nhu cầu ở khâu hạ nguồn lại chậm hơn dự kiến, làm nổi bật sự mâu thuẫn giữa cung và cầu trên thị trường, và giá cả nhìn chung có xu hướng giảm. Biên lợi nhuận của nhựa epoxy thu hẹp và tỷ lệ sử dụng công suất ngành giảm đã trở thành đặc điểm hoạt động của thị trường trong nửa đầu năm 2023, nhưng khối lượng xuất khẩu nhựa epoxy lại tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi nhập khẩu giảm mạnh. Vậy những diễn biến mới nào trên thị trường nhựa epoxy cần quan tâm trong thời gian tới, và thị trường sẽ phát triển như thế nào trong tương lai?

Phân tích đặc điểm hoạt động của thị trường nhựa epoxy trong nửa đầu năm 2023:

1. Năng lực sản xuất nhựa epoxy mới tiếp tục được mở rộng, sản lượng trong nước tăng lên.

Theo số liệu thống kê giám sát thông tin Longzhong, từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2023, năng lực sản xuất nhựa epoxy trong nước đã mở rộng lên 3.182.500 tấn/năm, và có thêm ba doanh nghiệp mới là Zhejiang Haobang Phase II (80.000 tấn/năm), Anhui Stellar (25.000 tấn/năm), Dongying Hebang (80.000 tấn/năm), với tổng năng lực sản xuất mới là 185.000 tấn. Năng lực sản xuất nhựa hàng tháng tăng lên 265.200 tấn, tăng 16,98%.

2. Giá nhựa epoxy giảm, nhìn chung mức độ biến động tương đối vừa phải.

Kể từ năm 2023, trọng tâm giá của nhựa epoxy trong nước đã biến động theo chiều giảm. Theo dữ liệu giám sát của Longzhong Information, tính đến ngày 30 tháng 6, giá giao dịch chính của nhựa epoxy lỏng tại miền Đông Trung Quốc dao động trong khoảng 12.000-12.500 nhân dân tệ/tấn, giảm 2.700 nhân dân tệ/tấn so với đầu năm, tương đương giảm 18,12%; giá giao dịch chính của nhựa epoxy rắn tại khu vực Hoàng Sơn là 12.000-12.500 nhân dân tệ/tấn, giảm 2.300 nhân dân tệ/tấn so với đầu năm, tương đương giảm 15,97%. Trong nửa đầu năm, biên độ dao động thị trường chính là 12.000-15.700 nhân dân tệ/tấn, với biên độ tối đa là 3.700 nhân dân tệ/tấn, trong khi cùng kỳ năm ngoái, biên độ dao động là 20.800-29.300 nhân dân tệ/tấn, với biên độ tối đa là 8.500 nhân dân tệ/tấn. Ngược lại, biến động giá của thị trường nhựa trong nửa đầu năm 2023 thấp hơn đáng kể so với giai đoạn trước đó.

3. Tỷ suất lợi nhuận gộp của nhựa epoxy đã giảm đáng kể, và tỷ lệ sử dụng công suất chất lỏng cũng giảm đáng kể.

Trong nửa đầu năm 2023, tốc độ tăng trưởng tiêu thụ cuối kỳ thấp hơn dự kiến, mâu thuẫn giữa cung và cầu nhựa epoxy rất rõ rệt, và giá thị trường nhìn chung giảm. Mặc dù trọng tâm của các nguyên liệu thô cũng yếu, nhưng mức giảm nhỏ hơn đáng kể so với nhựa epoxy, và nhựa epoxy đã rơi vào tình trạng thua lỗ từ tháng Hai. Cuối tháng Sáu, mức lỗ đạt đỉnh điểm ở mức 788 nhân dân tệ/tấn đối với nhựa epoxy lỏng và 657 nhân dân tệ/tấn đối với nhựa epoxy rắn. Do thua lỗ nghiêm trọng trong ngành, các nhà sản xuất nhựa epoxy lỏng đã giảm sản lượng và chào giá âm, một số nhà sản xuất đã tận dụng cơ hội để đại tu, và tỷ lệ sử dụng công suất của ngành nhựa epoxy lỏng tiếp tục giảm, xuống dưới 40% trong tháng Sáu.

4. Nhập khẩu nhựa epoxy đã giảm mạnh, nhưng xuất khẩu lại tăng mạnh.

Theo số liệu giám sát của Longzhong Information, tổng lượng nhập khẩu nhựa epoxy của Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 5 đạt 66.600 tấn, giảm mạnh 38% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo phân tích, việc mở rộng năng lực sản xuất nhựa epoxy của Trung Quốc, sự gia tăng đáng kể nguồn cung trong nước và sự giảm phụ thuộc vào nhập khẩu nhựa epoxy là những nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm nhập khẩu nhựa epoxy của Trung Quốc. Xuất khẩu đã tăng mạnh, trở thành một cách hiệu quả để tiêu thụ nhựa epoxy trong nước. Từ tháng 1 đến tháng 5, tổng lượng xuất khẩu nhựa epoxy đạt 76.900 tấn, tăng khoảng 77% so với cùng kỳ năm ngoái.

Hiện tại, đã bước sang nửa cuối năm, trọng tâm giá của nhựa epoxy đã phục hồi và tăng lên nhờ sự hỗ trợ của chi phí, nhưng nhu cầu tiêu thụ ở các khâu hạ nguồn vẫn chưa có sự cải thiện đáng kể. Diễn biến tiếp theo của nguồn cung thị trường, chi phí và nhu cầu tiêu thụ ở các khâu hạ nguồn vẫn còn phải chờ xem.

1. Về phía cung: Dự kiến ​​nguồn cung các sản phẩm nhựa epoxy sẽ tăng.

Theo dữ liệu giám sát của Longzhong Information, sau năm 2023, vẫn còn hơn 350.000 tấn công suất sản xuất nhựa epoxy mới dự kiến ​​sẽ được đưa vào sản xuất. Khi cơ sở sản xuất nhựa epoxy của Trung Quốc tiếp tục mở rộng, nguồn cung trong nước cũng sẽ tăng lên.

2. Chi phí: hỗ trợ chung

Trong nửa cuối năm 2023, bisphenol A vẫn đang trong chu kỳ mở rộng công suất tập trung, với kế hoạch đưa vào sản xuất hơn 1,5 triệu tấn/năm, trong khi nguyên liệu thô khác là epichlorohydrin cũng đang mở rộng công suất, và tình trạng dư cung nguyên liệu kép sẽ tiếp tục diễn ra, hầu hết các công ty đều dự đoán thị trường sẽ thu hẹp lại trong nửa cuối năm. Nhìn chung, sự hỗ trợ của nguyên liệu kép đối với thị trường nhựa epoxy vẫn còn hạn chế.

3. Nhu cầu: chỉ cần theo dõi sát sao, khó có thể cải thiện đáng kể.

Về phía người tiêu dùng, nhựa epoxy chủ yếu tập trung ở khâu hạ nguồn trong ngành điện gió, tấm ốp đồng, sơn phủ, v.v. Tuy nhiên, trong nửa cuối năm, tiêu thụ cuối cùng của nhựa epoxy vẫn chưa có nhiều điểm sáng. Từ góc độ ngành điện gió, năm 2022, các nhà sản xuất điện gió của Trung Quốc đã trúng thầu tổng cộng 446 dự án, tổng công suất 86,9GW, tăng 60,63%, đạt mức cao kỷ lục, trong đó điện gió trên đất liền đạt 71,2GW và điện gió trên biển đạt 15,7GW. Tính đến chu kỳ xây dựng khoảng một năm sau khi hoàn tất đấu thầu điện gió, ngân hàng dự báo công suất lắp đặt mới của điện gió trên đất liền dự kiến ​​sẽ vượt quá 55GW vào năm 2023, tăng khoảng 60%. Công suất lắp đặt mới của điện gió đã tăng hơn 10GW, gấp đôi so với năm trước, cho thấy nhu cầu nhựa epoxy trong ngành điện gió tương đối ổn định, thị trường vẫn có thể tăng thêm sự tự tin. Tuy nhiên, xét về tấm và lớp phủ mạ đồng, nhu cầu trong nửa cuối năm (từ tháng 7 đến tháng 8) tương đối yếu, nhu cầu về nhựa epoxy giảm, và cần phải theo dõi thêm, điều này khó tạo ra sự hỗ trợ thuận lợi cho thị trường. Nhìn chung, trong nửa cuối năm 2023, nhu cầu đầu cuối của các ngành sản xuất nhựa khó có thể đạt được điểm sáng đáng kể.