Năm 2023, giá thị trường nhựa epoxy của Trung Quốc có nhiều biến động, chủ yếu giảm sau khi tăng từ tháng 1 đến tháng 9. Giá nhựa epoxy lỏng đạt đỉnh điểm trong năm vào đầu tháng 2, khoảng 15.700 nhân dân tệ/tấn, và giá nhựa epoxy rắn đạt đỉnh điểm vào giữa đến cuối tháng 9, khoảng 15.100 nhân dân tệ/tấn. Giá thấp nhất là vào giữa đến cuối tháng 6, khoảng 11.900-12.000 nhân dân tệ/tấn.

Tính đến ngày 21 tháng 9, lợi nhuận gộp của nhựa epoxy lỏng trong quý 3 là -111 nhân dân tệ/tấn, và lợi nhuận gộp của nhựa epoxy rắn là -37 nhân dân tệ/tấn, tiếp tục giảm so với quý 1 và quý 2. Chênh lệch giá giữa giá thị trường và giá thành sản xuất nhựa epoxy đã thu hẹp dần, và giá thị trường đã dao động quanh mức giá thành trong thời gian dài, thậm chí còn tạo thành một đường nghịch đảo so với giá thành, dẫn đến lợi nhuận ngành nhựa bị thu hẹp mạnh, và thua lỗ trở thành chuyện thường tình.

Thứ hai, năng lực sản xuất của ngành tiếp tục mở rộng, nhưng tỷ lệ sử dụng năng lực sản xuất lại thấp.

Tính đến tháng 9 năm 2023, năng lực sản xuất nhựa epoxy trong nước đạt 255.000 tấn (trong đó Chiết Giang Haobang 80.000 tấn/năm, An Huy Stellar Phase I 25.000 tấn/năm, Đông Dinh Hebang 80.000 tấn/năm, Nội Khâu Xixin 20.000 tấn/năm, Đồng Lăng Hengtai Phase I 50.000 tấn/năm), tổng sản lượng nhựa epoxy trong nước đạt 3.267.500 tấn/năm. Tính đến tháng 9, sản lượng nhựa epoxy trong nước đạt 1,232 triệu tấn, tăng 6,23%. Sự tăng trưởng dần dần này không chỉ do tỷ lệ sử dụng công suất của ngành được cải thiện, mà chủ yếu là do sự gia tăng số lượng doanh nghiệp mới tham gia thị trường và sự ổn định dần của các thiết bị mới.

Thứ ba, triển vọng tiêu thụ của ngành công nghiệp cuối cùng khó có thể lạc quan.

Trong ngành bất động sản, về trung và dài hạn, tốc độ tăng trưởng dân số giảm, quá trình đô thị hóa chậm lại, các yếu tố đầu tư nhà ở suy yếu, bất động sản dần quay trở lại với các yếu tố nhà ở thông thường, và nhu cầu nhà ở giảm. Giá nhà chưa ổn định, người mua có xu hướng chờ đợi và quan sát theo quan điểm “mua nhà giá cao hơn chứ không mua nhà giá thấp hơn”. Theo phân tích dữ liệu liên quan, từ tháng 1 đến tháng 8, đầu tư phát triển bất động sản toàn quốc tiếp tục giảm, trong tháng 8, chỉ số bùng nổ phát triển bất động sản giảm tháng thứ tư liên tiếp, từ tháng 1 đến tháng 8, đầu tư phát triển bất động sản toàn quốc đạt 7,69 tỷ nhân dân tệ, giảm 8,8%; từ tháng 1 đến tháng 8, diện tích bán nhà ở thương mại đạt 739,49 triệu mét vuông, giảm 7,1% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó diện tích bán nhà ở giảm 5,5%. Doanh thu bán nhà ở thương mại đạt 7.815,8 tỷ nhân dân tệ, giảm 3,2%, trong đó doanh thu bán nhà ở giảm 1,5%.

Trong ngành điện gió, theo số liệu giám sát của Longzhong Information, công suất điện gió lắp đặt mới trong nước từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2023 đạt 26,31GW, tăng 73,22% so với cùng kỳ năm ngoái; từ tháng 1 đến tháng 7, tổng công suất điện gió lắp đặt đạt 392,91GW, tăng 14,32% so với cùng kỳ năm ngoái. Từ tháng 1 đến tháng 7, lượng tiêu thụ nhựa epoxy đạt 11.800 tấn, tăng 76,06% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong quý IV, dự kiến ​​ngành điện gió khó có thể đạt được mức tăng trưởng tích cực đáng kể, và dự báo công suất điện gió lắp đặt mới trong nước năm 2023 sẽ đạt khoảng 45-50GW, và lượng tiêu thụ nhựa epoxy sẽ vào khoảng 200.000 tấn.

Xét về lĩnh vực điện tử và điện lực, lưới điện quốc gia và các dự án cơ sở hạ tầng được chính sách nhà nước hỗ trợ đang trong giai đoạn tăng trưởng, nhưng ngành công nghiệp sản xuất tấm đồng mạ lại không bùng nổ. Các doanh nghiệp hàng đầu như Sheng Benefit trong tháng 9 khởi đầu với mức giảm khoảng 8-90%, thấp hơn 10-20% so với năm ngoái. Các nhà máy nhỏ thuộc phân khúc thứ hai và thứ ba khởi đầu với mức giảm 5-60%, thấp hơn 30%-40% so với năm ngoái. Sau thời kỳ dịch bệnh, sự phục hồi kinh tế diễn ra chậm hơn so với dự kiến.

Trong quý IV, về phía chi phí, một số nhà máy sản xuất bisphenol A mới dự kiến ​​đi vào hoạt động, các nhà máy như Gulf Chemical, Hengli Petrochemical, Longjiang Chemical và các nhà máy khác với công suất sản xuất 900.000 tấn/năm sắp đi vào vận hành, nhu cầu tại các cảng hạ nguồn khó có thể cải thiện, nhu cầu tiếp tục hạn chế xu hướng thị trường. Tuy nhiên, trong quý III, giá dầu thô quốc tế tăng cao, trọng tâm thị trường tăng lên, quý IV hoặc giai đoạn tiếp theo được hỗ trợ từ phía chi phí, nhưng trong bối cảnh cung cầu, ngành công nghiệp vẫn thận trọng, dự kiến ​​giá bisphenol A trong quý IV có thể có xu hướng giảm, nhưng được hỗ trợ bởi chi phí đáy, tốc độ giảm sẽ bị hạn chế; Epichlorohydrin sẽ tiếp tục dao động ở mức thấp, nguồn cung thị trường sẽ tăng, các thiết bị dự trữ sẽ trở lại hoạt động bình thường, và các thiết bị mới như Jinbang ở Hà Bắc và Sanyue ở Sơn Đông cũng sẽ lần lượt đi vào sản xuất, áp lực cạnh tranh trên thị trường sẽ không giảm. Về phía cung, từ tháng 10 đến tháng 11, khu vực An Huy vẫn có thêm hai dây chuyền thiết bị sản xuất nhựa epoxy mới được đưa vào vận hành, đến cuối năm 2023, năng lực sản xuất nhựa epoxy trong nước tăng lên 3.482.500 tấn/năm, nguồn cung dồi dào hơn. Về phía cầu, hầu hết các ngành công nghiệp hạ nguồn như sơn phủ, điện gió, điện tử và điện gia dụng đều đang trong giai đoạn chuẩn bị, và nhìn chung nhu cầu khó có thể thay đổi đáng kể. Tóm lại, mâu thuẫn giữa cung và cầu nhựa epoxy trong nước vẫn tồn tại, giá thị trường trong quý IV hoặc quanh mức giá thành sản xuất biến động, dao động quanh mức 13.500-15.500 nhân dân tệ/tấn, khuyến nghị ngành cần thận trọng.