Năm 2023, tất cả các ngành trong chuỗi công nghiệp styrene-ABS-PS-EPS của Trung Quốc đều bước vào giai đoạn chu kỳ dư cung. Xét về năng lực sản xuất mới, styrene và ABS dẫn đầu về tốc độ tăng trưởng hàng năm, lần lượt đạt 21% và 41%, nhưng tốc độ tăng trưởng của phía cầu chậm lại, dẫn đến biên lợi nhuận của các ngành trong chuỗi công nghiệp liên tục bị thu hẹp. Đặc biệt, lợi nhuận của ABS và PS giảm mạnh so với năm trước, với mức giảm khoảng 90%. Năng lực sản xuất của các ngành trong chuỗi công nghiệp tiếp tục xu hướng mở rộng, nhưng phía cầu khó có điểm tăng trưởng mới, tất cả các ngành sẽ phải đối mặt với tình trạng bất lợi do mất cân bằng cung cầu, suy giảm kinh tế vĩ mô và bùng nổ ngành, cùng các yếu tố bất lợi khác, khiến áp lực hoạt động của ngành tăng lên đáng kể.

Năm 2023, sản lượng và tiêu thụ styren tiếp tục tăng trưởng ở ba khâu sản xuất tập trung hạ nguồn.

Từ năm 2019 đến năm 2023, tốc độ tăng trưởng kép của sản lượng styren tại Trung Quốc đạt 16,05%, cho thấy sự tăng trưởng ổn định hàng năm, và từ năm 2020-2022, sản lượng tăng mạnh, với mức tăng trung bình hàng năm khoảng 1,63 triệu tấn. Năm 2023, với một đợt bùng nổ năng lực sản xuất mới, sản lượng styren lại tiếp tục mở rộng lên hơn 2 triệu tấn trong năm. Bắt đầu từ năm 2021, tình trạng dư thừa năng lực sản xuất styren trong nước dần được phản ánh, và với việc đưa vào sử dụng năng lực sản xuất mới, tỷ lệ sử dụng năng lực sản xuất tiếp tục bị kìm hãm. Năm 2023, do sản lượng tập trung tại các nhà máy chế biến hạ nguồn, nhu cầu tăng đáng kể, giúp ổn định việc khởi công các nhà máy mới.

Từ năm 2019 đến năm 2023, tiêu thụ styren của Trung Quốc cho thấy xu hướng tăng trưởng hàng năm, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 7,89% trong 5 năm qua, và lượng tiêu thụ styren đạt 16,03 triệu tấn vào năm 2023, tăng 13,66% so với năm 2022. Từ năm 2019 đến năm 2021, do lợi nhuận ở các khâu hạ nguồn của styren tốt, sự biến động giá styren không ảnh hưởng đáng kể đến tiêu thụ styren. Đến năm 2022, lợi nhuận tổng thể của chuỗi ngành công nghiệp styren sẽ dịch chuyển lên trên, và styren cùng các sản phẩm hạ nguồn sẽ dần thua lỗ, dẫn đến lượng tiêu thụ styren tăng thêm bị hạn chế. Năm 2023, ngay cả khi lợi nhuận sản xuất ở khâu hạ nguồn vẫn chưa tốt, nhưng dưới áp lực cạnh tranh của sản xuất tập trung, các nhà máy ở khâu hạ nguồn đang trong tình trạng kiên trì sản xuất. Đồng thời, nhu cầu cuối cùng cũng có hiệu suất tốt hơn, về cơ bản đã hấp thụ được phần tăng sản lượng tổng thể của khâu hạ nguồn, và cuối cùng dẫn đến sự gia tăng rõ rệt nhu cầu styren trong năm đó.

II. Đến năm 2024, quá trình sản xuất styren ở khâu hạ nguồn sẽ “tiếp tục phát triển”, và áp lực lên chuỗi công nghiệp sẽ dịch chuyển xuống phía dưới!

Năm 2024, dự kiến ​​cung và cầu styren sẽ tiếp tục tăng trưởng. Theo ước tính của dữ liệu Longzhong, xét từ kế hoạch đầu tư thiết bị styren mới năm 2024, một bộ thiết bị styren mới được đưa vào hoạt động trong nửa cuối năm ngoái, đó là thiết bị công suất 600.000 tấn/năm của Nhà máy Hóa dầu Sơn Đông Jingbo dự kiến ​​đi vào vận hành ban đầu từ tháng 3 đến tháng 4, và thiết bị POSM công suất 450.000 tấn/năm của Nhà máy Lọc hóa chất Shenghong dự kiến ​​đi vào hoạt động trong nửa cuối năm, tổng cộng là 1,05 triệu tấn/năm. So với năm 2023, công suất sản xuất hàng năm dự kiến ​​giảm 71,62%, và mức tăng trưởng styren bị hạn chế trong suốt cả năm. Về khâu hạ nguồn, theo kế hoạch đầu tư sơ bộ, EPS dự kiến ​​sẽ có công suất thiết bị mới là 1 triệu tấn/năm, PS có kế hoạch đầu tư sơ bộ là 1,25 triệu tấn/năm, và ABS có kế hoạch đầu tư sơ bộ là 2 triệu tấn/năm.

Tóm lại: Năm 2023, hoạt động sản xuất styren ở khâu hạ nguồn bắt đầu xuất hiện, và nhu cầu tăng lên đáng kể, giúp ổn định việc khởi động các thiết bị sản xuất styren mới. Mặc dù công suất sản xuất styren ở khâu hạ nguồn chính đã tăng trong năm, nhưng việc thiếu nhu cầu đầu cuối dẫn đến tỷ lệ sử dụng công suất sản phẩm giảm. Tuy nhiên, với sự phát triển của thị trường, dự kiến ​​công suất sản xuất styren mới năm 2024 sẽ tăng thấp hơn so với mức tăng trưởng của khâu hạ nguồn chính, và tình trạng dư cung cầu styren năm 2024 sẽ được cải thiện.